Translate

03 oktober 2009

NEGEN MAANDEN

Normaal zou men zeggen : "Het kindeke is geboren".

Dit kindje is intussen zes jaar én negen maanden ofwel 81 maanden. Het resultaat mag er zijn.

Feiten
1. Per 30.9.2009 is de portfolio met een rendement van Ytd 25,1% zo'n 1,5% lager dan de AEX (zie ook optie constructies)
2. De portfolio is practisch terug op het hoogteptunt van 2007 (lees verlies 2008 weggewerkt)
3. Er is nu een all time high verschil met de AEX van 111%


Het gebruikelijke en officiële overzicht van 30.09 ziet er als volgt uit:


Rendement sinds 1.1.2003 t/m 30.09.2009 Annual Return
OK-Score AEX portfolio
120,53%
12,43%
AEX
9,91%
1,41%
Achmea Ned. Fonds
15,69%
2,18%
Allianz Dutch Fund
14,90%
2,08%
Fortis AEX
20,47%
2,80%
ING Dutch
19,97%
2,73%
Robeco
30,43%
4,01%
SNS
15,57%
2,17%
Warren Buffet
31,18%
4,10%
S&P 500
31,68%
4,16%
Fidelity Eurostoxx
34,18%
4,45%

Professioneel overzicht
Ytd : 25,08%
sinds 1.1.2003 : 120,53%
sinds 1.1.2004 : 68,72%
sinds 1.1.2005 : 63,00%
sinds 1.1.2006 : 27,87%
sinds 1.1.2007 : 11,42%

Sharp Ratio : 1,31
Jensen Alpha : 10,48%
Bèta : 0,658
R2 : 56
S.D. : 7,20

zie ook website

Optieconstructies
In alle recente maandoverzichten - gepubliceerd op de web-site alsmede op Linkedin over de stand van zaken van de OK-Score AEX portfolio - die intussen enkele honderden keren werden gedownload, wordt er altijd een vergelijking gemaakt tussen de AEX ontwikkeling en de OK-Score. De ratio hierachter is, dat de indien alle OK-Scores van de AEX worden vermenigvuldigd met hun weging in de AEX, er wellicht een correlatie bestaat met de AEX ontwikkeling. Zie plaatje 7 op bijlage

Hierin is zichtbaar dat de AEX in globaal de golfbewegingen de OK-Score volgt. Hierbij moet worden aangetekend dat
dit NIET opging voor de periode medio 2007. Achteraf kon worden vastgesteld dat met name de stijging in de financiële waarden, die zoals bekend niet door de OK-Score worden berekend, hieraan debet waren.

De overige golfbewegingen volgen elkaar inderdaad bijna naadloos op. De aangegeven OK-Score loopt daarbij door tot augustus 2010. Logisch, omdat de OK-Score berekend wordt op basis van de jaar- en de halfjaarcijfers en een prospectief karakter heeft van ca. 1,5 jaar. Door dit prospectieve karakter geeft de uitkomst van de halfjaarcijfers van 2009 b.v. inzicht in de ontwikkeling tot en met tot medio 2011.

De daling van vorig jaar, weliswaar minder scherp van karakter door het ontbreken van de financiële waarden, de scherpe stijging van dit jaar werden ieder anderhalf jaar éérder al door de OK-Score aangeduid.

Omdat de OK-Score portfolio in 2008 door Today’s Beheer werd gevoerd en de verantwoording over aankoop van put-opties bij de beheerder lag werd de portfolio in 2008 niet tegen de daling beschermd anders dan door de gebruikelijke aan- en verkoop procedures en vanzelfsprekend de goede selectie methodiek van de OK-Score. Dit leidde tot weliswaar een duidelijk minder verlies dan de AEX (met 21% zo’n dertig procent MINDER verlies dan de AEX), maar wél een verlies.

Daar de huidige portfolio, thans -
uiteraard onder externe compliance - door het Institute wordt gevoerd is op grond van deze komende dreigende daling in de komende periode, gedurende de maand september en wel tussen 9 - 30 september, de gehele portfolio door put- en callopties afgeschermd. Deze aan- en verkopen zullen - zoals gebruikelijk - in ons jaarverslag worden verantwoord.

Geen opmerkingen: