Het eindsaldo van de bankier : ere wie ere toekomt

Onze vriend Peter den Houdijker, ffff ....nu ...en sinds geruime tijd ook ff en bekend als de "Godfather van de IEX" tevens arts te A in B, (coordinaten op aanvraag beschikbaar) en als arts onder meer bekend van de uitspraak over derden : "Je zou zijn splinternieuwe trouwring met een tang flink kunnen dichtknijpen....."

Je zou zeggen zou die man als arts onbekend zijn met de eed van Hippocrates ??? of baselt hij altijd van die onzin. Tenslotte heeft ook hij een zindelijke opleiding gehad. Niet dat hij dat in zijn publieke communicatie ten toonspreidt, maar alla....wie ben ik.... tenslotte.

Quote
Portefeuillebeheerders, vermogensbeheerders, vele banken. Maak je geen illusies. Ik loop al tientallen jaren mee. Of ze stoppen plots met het publiceren van hun portefeuilles of ze zijn absoluut niet te controleren of het blijken plots virtuele portefeuilles te zijn die achteraf beoordeeld op het goede moment ineens optiepostities in de goede richting hadden, of ze blijken vrijwel geen beheerskosten te kennen.
Unquote

Tja, met dat soort ervaringen kun je redelijk paranoia worden. Gelukkig is de OK-Score AEX portfolio veel consistenter in zijn aanpak, ondanks alle openbare ontkenningen daarover door den heer Peter. Aangezien velen die resultaten volgen (en ook met eigen belangen delen) is dit uitermate moeilijk kwaadwillig te manouvreren. Maar ja.....Paranoia-gangers kunt je niet echt uitsluiten.

Tussen 1.1.2003 en 31.12.2008 stond de porto onder toezicht van Today's Beheer, die ook de transacties uitvoerden, Vanaf 1.1.2009 staat de basis portfolio - die als bakermat dient van alle managed accounts die derden gebruiken - niet alleen vast - op grond van de volgende vaste controle regels, maar ook nog eens onder toezicht van de Vice-President van het Institute of Forensic Auditors. De regels zijn :

1. Twee keer per jaar wordt, op grond van hun jaar- en halfjaarcijfers van iedere AEX genoteerde onderneming - echter met uitzondering van de financials en real estate fondsen - die op grond van hun financieel afwijkende gegevens niet beoordeeld kunnen worden, met behulp van de OK-Score een fundamentele bedrijfsanalyse gemaakt en wordt de OK-Score berekend. De OK-Score loopt daarbij van Klasse 1 naar Klasse 10, waarbij Klasse 1 de beste klasse en Klasse 10 de slechtste klasse is. De klassen 1 tot en met 6 worden beschouwd als investables (de zogenaamde OK-groep) en de klassen 7 tot en met 10 worden beschouwd als de non-investables (de zogenaamde NOK-groep). De publicatiedata van de half- en jaarcijfers van alle AEX fondsen staan vast en kunnen op die respectievelijke websites van die ondernemingen worden gecontroleerd.
2. De aldus berekende OK-Scores, alsmede de bijbehorende toelichting, worden binnen 2 x 24 uur ná het bekend worden van die jaar- of halfjaarcijfers, d.w.z. op dag 1 of 2, per E-mail met het verzoek tot ontvangstbevestiging, aan de vermogensbeheerder/toezichthouder toegezonden. Op zijn beurt is de vermogensbeheerder verplicht de ontvangst te bevestigen. Beide partijen bewaren deze E-mails in hun administratie.
3. Binnen 24 uur daarna, dus op dag 2 of 3 ná het bekend worden van de jaar- of halfjaarcijfers dient de vermogensbeheerder de specifiek voorgeschreven en overeengekomen beleggingsacties te hebben ondernomen. De vermogensbeheerder is daarbij vrij het moment van de handeling op die handelsdag naar eigen inzicht te bepalen; voor de bepaling van koers voor de portfolio is, zoals gezegd, slechts de slotkoers van die handelsdag van belang.
4. De te nemen beleggingsacties binnen de OK-Score AEX portfolio zijn per definitie door de uitkomsten van de OK-Scores vóóraf vastgelegd en kunnen als volgt worden samengevat:
   Indien de OK-Score is 1 tot en met 6 (investable ofwel binnen de OK-groep) wordt het fonds aangekocht en indien het fonds reeds in bezit is, gehouden;
5. Indien de OK-Score is 7-10 (niet investable ofwel binnen de NOK-groep) wordt het fonds indien in bezit verkocht en indien het niet in bezit is, uiteraard niet aangekocht; Indien de OK-Score daalt van investable (OK) groep naar non investable (NOK) groep wordt het fonds verkocht;
6. Indien de OK-Score stijgt van niet investable (NOK) groep naar de investable (OK) groep wordt het fonds gekocht;Indien de OK-Score daalt binnen de investable (OK) groep en die daling in klassen daarbij groter is dan 1,5 x de standaarddeviatie van die klassen (S.D.), maar wel binnen die groep blijft, wordt een putoptie van 2 jaar gekocht. Deze aanwijzing werd tussen 1999 - 2002 empirisch vastgesteld en sindsdien niet meer gewijzigd.
7. Indien de OK-Score van een fonds in Klasse 1 terechtkomt (en dus alleen kan dalen) wordt eveneens een tweejarige putoptie gekocht. Deze aanwijzing werd tussen 1999 - 2002 empirisch vastgesteld en sindsdien niet meer gewijzigd.
   
   Voor officiële toezichthouders zijn alle OK-Scores daarenboven reproductief controleerbaar. Dat wil zeggen dat het voor toezichthouders te allen tijde een controle mogelijk is op de berekende OK-Scores en dus op de voorgeschreven handelstransacties en data.
   
   Vaststaat daarmede bv. dat op grond van de jaarcijfers 2008, Arcelor ein februari 2009 werd aangekocht en bij voorbeeld afgelopen vrijdag KPN werd verkocht. In het jaarverslag zal dit door toezichthouders alleen maar bevestigd kunnen worden.
   
   Intussen is de portfolio met 16,11% al weer bijna 4 procentpunten beter dan de AEX,
   Toch een interessant gegeven ... met als uitgangspunt de OK-Score rating, of niet ???