Translate

17 juni 2008

Myopia

Myopia, ofwel bijziendheid is een veel voorkomend verschijnsel. Een veel ander voorkomend verschijnsel is "de kop in het zand steken". Als beide verschijnselen tegelijk voorkomen is het droevig gesteld; wij hoeven slechts in bepaalde regeringskringen rond te kijken om de voorbeelden bij bosjes te kunnen oprapen.

Maar niet alleen in regeringskringen : wat denkt u van de beleggerswereld.
Een paar voorbeelden?

De NOVA presenteert een wedstrijd tussen een aantal "briljante" deskundigen die vijf - ja wel lees goed vijf fondsen mogen uitzoeken en laat dit ook doen door de dolfijnen uit Harderwijk.

Jacko - onze brulaap - kiest er al dan niet "random" een tiental. In ieder van deze drie verzamelingen wordt - in tegenstelling tot de AEX waar de weging een rol speelt - een gelijk bedrag belegd en wordt daarna vergeleken met de AEX. Wiskundig zo krom als een hoepel natuurlijk, want je kunt alleen maar een deelverzameling vergelijken (relateren) met de totale verzameling waaruit zij is gekomen.

Wel wordt hieraan door de diverse media grootscheeps aandacht geschonken met het Financieel Dagblad en NOVA uiteraard voorop - maar veelal alleen als de Dolfijnen of NOVA die niet gerelateerde AEX index hebben verslagen.

De OK-Score portfolio kiest alleen uit de AEX haar fondsen. Zij doet dit op grond van vaste wetenschappelijk onderbouwde criteria gebaseerd op fundamentele analyse en splitst de AEX in drie deelverzamelingen :
1) De OK - groep
2) De NIET OK-groep
3) De niet beoordeelde groep (Financials en onroerend goed)

Vervolgens wordt de OK-groep belegd in twee verschillende portfolio's :
A) de gelijk gewogen groep : hierin wordt het te beleggen bedrag gelijkelijk verdeeld over de OK-groep
B) de gewogen groep : hierin wordt het te beleggen bedrag volgens de weging van de AEX verdeeld over de OK-groep. De selecties zijn qua namen gelijk.

Hier is het dus legitiem om de groep A en B te vergelijken met de AEX waaruit zij is voortgekomen.

Samenvattend kan gezegd worden :
NOVA - selectie door kennis - kunde - inzicht van experts
DOLFIJN - selectie door geluk
JACKO - selectie door randomness
OK-Portfolio - selectie A (equal weight) op grond van de OK-Score Ratings
OK-Portfolio - selectie B (gewogen naar AEX principes) op grond van de OK-Score Ratings

Op 16 juni d.w. gisteren was het YTD resultaat van deze vijf als volgt :
  • NOVA - 12,09%
  • DOLFIJN - 12,43%
  • JACKO - 11,22%
  • AEX - 11,05
  • OK-PORTO EQUAL WEIGHTED - 3,83%
  • OK-PORTO AEX WEIGHTED - 8,14%
Verder commentaar lijkt mij in ieder geval overbodig of het moest de vraag zijn wie er nou bijziende is of zijn kop in het zand steekt. Zeker indien in aanmerking genomen wordt de de outperformance van beide OK-Portfolio's t.o.v. de AEX vanaf 1 januari 2005 inmiddels is opgelopen tot 64% !

Verdere info treft u aan op www.ok-score.nl

















Geen opmerkingen: