Beta (2)

Op verzoek van een commentaar bij mijn vorige stukje over Bèta onderstaand de berekening

Bèta geeft de relatieve volatiliteit (systematisch risico) aan waarbij 1.00 per definitie de volatiliteit is van de onderliggende index (bijvoorbeeld de AEX-index). Een bèta groter dan 1.00 betekent dat het fonds volatieler is dan de index, en een bèta kleiner dan 1.00 duidt op minder volatiliteit. Omdat bèta relatief is, geeft het aan hoeveel hoger of lager het risico van een bepaald fonds is. Een bèta van 1.15 geeft bijvoorbeeld aan dat het fonds 15% (1.15-1.00) risicovoller is dan de index. Evenzo geeft een bèta van 0.70 aan dat het fonds 30% (0.70-1.00) minder risicovol is dan de index, op basis van rendementen boven het risicovrij rendement.

Waar,

β_i = Beta van fonds i
Cov_ij= Covariantie tussen i (het fonds) en j (de index)
_j²= Variantie van de index

De covariantie van onderstaande resultaatreeksen bedroeg 271,5775 en de variantie van de AEX bedroeg 440,8921.

Derhalve een Bèta van 271,5775/440,8921= 0,615973

De STIJGING- en DALINGPERCENTAGES van de AEX over dezelfde vaste meetperiodes van 11 tijdseenheden zijn 7,97;24,73;4,93;-17,00;-16,08;-52,01;15,52;8,84;17,46;-6,73;15,13

STIJGING/DALING OK-PORTFOLIO :
13,06;43,18;2,66;15,16;-2,44;-20,83;19,62;2,40;20,28;-5,77;16,17

Als altijd : met vriendelijke groet
Willem D. Okkerse