Vanaf 1.1.2012 zullen de OK-Score ratings ook beschikbaar zijn van de S&P 100.
Na anderhalf jaar voorbereiding, waaronder een uitgebreide (blinde) backtesting, zijn de OK-Scores van praktisch alle S&P 100 ondernemingen in kaart gebracht.
Ten principale blijkt dat de amerikaanse ondernemingen "gezonder" zijn dan de nederlandse ondernemingen. Slechts 15% van de onderzochte behoorde tot de "niet OK-Klassen" 7 tot en met 10. Dit betekent óók dat een enhanced indexing methode zoals met de OK-Score AEX portfolio (huidig rendement ca. 130% in negen jaar) op de S&P 100 weinig outperformance te zien zal geven.
Dit jaarlijks samengesteld rendement in de periode 2003-2010 lag met 10,6% maar 1,6% boven de S&P 100 Equal Weighted Gross Return index die 9% bereikte. Op grond hiervan hebben de onderzoekers besloten - mede gezien het ter beschikking staande volume - zich te richten op échte stockpicking uit de S&P 100. Als referentiekader en beste vergelijkingsmateriaal werd gekozen voor het Yacktman Focused Fonds dat met een jaarlijks samengesteld rendement van 11,6% nog bóven de OK-Score enhanced indexing van de S&P lag.
Bij het gebruik maken van de keuzes van de OK-Scores bij stockpicking ligt het voor de hand slechts gebruik te maken van de beste Scores, t.w. de OK-Klassen 1 en 2. Welnu; het rendement op die portfolio die uit 20 bedrijven uit de S&P 100 bestaat barste met 320% rendement in acht jaar uit zijn voegen.
Dit gemiddelde rendement van 40% per jaar betekent een samengesteld rendement van 19,6%. Het is deze portfolio die vanaf 1.1.2012 ter beschikking van de grotere vermogensbeheerders en pensioenfondsen komt.
De YTD cijfers doen uiteraard er niet voor onder met ca. 5% plus: zie ook onderstaande grafiek
Verdere inlichtingen :
OK-Rating Institute - tel. 0031-70-4155001 of 0032-3-6085493
Geen opmerkingen:
Een reactie posten